铁扇公主见“牛魔王”归来，又惊又喜，忙摆下酒席款待。
席间，“牛魔王”哄得铁扇公主开心，套出了芭蕉扇的秘密和变大的口诀，随后变回原形，拿着真扇飞走。
牛魔王得知孙悟空假扮自己骗走芭蕉扇，勃然大怒，追上孙悟空，与他展开一场恶战。
两人从天上打到地下，难解难分。
关键时刻，哪吒三太子等众神前来助阵，牛魔王渐渐不敌，被生擒活捉。
铁扇公主得知牛魔王被擒，心急如焚，身着素服，手持芭蕉扇，前来求情。
她跪在地上，哭着对孙悟空说：“孙大圣，我愿献上芭蕉扇，只求你放过我夫妻二人。”
孙悟空见她如此，心中也有些不忍，便答应只要她交出扇子，扇灭火焰山之火，就放过他们。
铁扇公主拿起芭蕉扇，对着火焰山连扇四十九下，只见天空中乌云密布，大雨倾盆，八百里火焰山的大火终于被扑灭。
孙悟空信守承诺，将芭蕉扇还给铁扇公主。
经此一劫，铁扇公主心灰意冷，她收起芭蕉扇，隐姓埋名，一心修行。